Kamatcsökkentés: olcsóbbak lesznek a hitelek

Három kamatcsökkentés egymás után – tíz éve nem volt ilyen

A Monetáris Tanács három egymást követő ülésén csökkentette az alapkamatot: júniusban 6,25-ről 6 százalékra, júliusban 5,75-re, augusztus 25-én pedig 5,5 százalékra. Ilyen sorozatra 2016 óta nem volt példa a magyar jegybank történetében.

A lépés nem érte váratlanul a piacot. Varga Mihály jegybankelnök még a nyár elején jelezte, hogy „mini kamatcsökkentési ciklusban” gondolkodnak – innentől inkább az volt a kérdés, meddig tart, mint hogy egyáltalán folytatódik-e.

Miért engedheti meg magának a jegybank?

A válasz egyetlen számban benne van: a KSH szerint a júliusi infláció 1,2% lett. Ez nemcsak a jegybank 3%-os célja alatt van, hanem az elemzői várakozásokat (1,5%) is alulmúlta. Februárt követően egyetlen hónap kivételével végig 2% alatt maradt a pénzromlás üteme.

Amíg az infláció ilyen alacsony, a magas kamat feleslegesen fogja vissza a gazdaságot. A jegybanknak tehát van mozgástere – és a forint viselkedése is engedte a lazítást, mert az árfolyam nem gyengült meg érdemben a vágások hatására.

Érdemes egy pillanatra megállni ennél: 5,5%-os kamat és 1,2%-os infláció mellett a reálkamat több mint négy százalékpont. Ez történelmi léptékben is kivételesen magas – és pontosan ez az, ami még mindig teret ad a további csökkentésre.

Hogyan jut el a kamatcsökkentés az Ön törlesztőjéig?

Ez a leggyakoribb félreértés forrása. A jegybank nem a lakossági hitelkamatokat állítja be – csak a kiindulópontot adja meg. Onnan több lépcsőn át jut el a döntés a konkrét banki ajánlatig.

1. A bankközi kamatok

Az alapkamat változása először a bankközi piacon csapódik le: a BUBOR, vagyis az a kamat, amin a bankok egymásnak adnak kölcsön, gyakorlatilag azonnal követi. A rövidebb kamatperiódusú hitelek ehhez vannak kötve, tehát ezek árazódnak át leghamarabb.

2. A bank forrásköltsége

A bank abból hitelez, amit betétként vagy a piacról begyűjt. Ha ez a forrás olcsóbbá válik, a hitel is olcsóbbá tehető. Csakhogy a meglévő, korábban magasabb kamaton bevont forrás nem tűnik el egyik napról a másikra – ez az egyik oka a késleltetésnek.

3. A verseny

Ez a legfontosabb tényező, és ez az, amiről a legkevesebb szó esik. A bankok nem kötelesek továbbadni a kamatcsökkentést – akkor teszik meg, ha félnek attól, hogy az ügyfél máshova megy. Ezért fordulhat elő, hogy két bank ugyanabban a hónapban egy százalékponttal eltérő ajánlatot ad ugyanarra a hitelre.

4. Az átárazódási késleltetés

A hosszú, végig fix kamatozású lakáshiteleknél a bank nem a mai alapkamatot árazza be, hanem azt, amit a következő húsz évre vár. Ezért mozdul lassabban a fix lakáshitelek kamata, mint a személyi kölcsönöké – és ezért nem lesz soha egy az egyben ugyanakkora a csökkenés.

A kamatcsökkentés hatása már látszik a banki ajánlatokban

A júliusi vágás hatása néhány hét alatt megjelent a piacon – és ez már nem elméleti kérdés, hanem a konkrét ajánlatokban mérhető.

A személyi kölcsönök a legkedvezőbb konstrukciókban 9,2–9,5%-os kamattól elérhetők. Ez a fedezetlen hitelek piacán évek óta nem látott szint – a kétszámjegyű kamat mostanra inkább kivétel lett, mint szabály.

A piaci lakáshiteleknél pedig megtörtént, amire régóta vártak: a legjobb ajánlatok kamata benézett 6% alá. Ez a lélektani határ átlépése – és a jelzáloghitelek méreténél fogva komoly különbséget jelent.

Egy példa, hogy érzékelhető legyen. Egy 30 millió forintos, 20 éves futamidejű lakáshitelnél:

• 7%-os kamattal a havi törlesztő nagyjából 232 600 forint
• 6%-os kamattal már csak körülbelül 214 900 forint
• Ez havi 17 700 forint, a teljes futamidőn 4,2 millió forint különbség

Egyetlen százalékpont – és négymillió forint. Ezért nem mindegy, mikor és melyik banknál szerződik.

Mit jelent ez, ha lakáshitelt tervez?

Két külön kérdést érdemes szétválasztani: jogosult-e támogatott konstrukcióra, és ha nem, akkor érdemes-e várni.

Ha jogosult az Otthon Startra, a piaci kamat mozgása nem érinti. A program fix 3%-a független a jegybanki döntésektől, és még a mostani, 6% alá süllyedt piaci szintnél is nagyságrenddel kedvezőbb. Ugyanazon a 30 milliós, 20 éves hitelen:

• 6%-os piaci hitel: havi 214 900 Ft, összesen 51,6 millió Ft visszafizetés
• 3%-os Otthon Start: havi 166 400 Ft, összesen 39,9 millió Ft visszafizetés
• A különbség havi 48 500 forint, a futamidő egészén 11,7 millió forint

Ilyen távolság mellett a piaci kamatok néhány tizedpontos mozgása másodlagos. Ha megfelel a feltételeknek, az Otthon Start Programot érdemes először végigszámolni – erre való az Otthon Start kalkulátor.

Ha piaci hitelre szorul, a várakozás kétélű. Igen, fél év múlva valószínűleg olcsóbb lesz a kamat. De közben az ingatlanárak is emelkedhetnek, az albérleti díj addig is fut, és a megfelelő ingatlan sem várja meg Önt. A gyakorlati szabály: ha most megvan a lakás és a törlesztő belefér a családi költségvetésbe, a kamatvárakozás önmagában gyenge indok a halasztásra.

És ha személyi kölcsönt venne fel?

Itt a helyzet egyszerűbb, mert a futamidő rövidebb, és a kamatcsökkentés gyorsabban megjelenik az ajánlatokban. A 9,2–9,5%-os induló szint már most kedvező, és a következő hónapokban tovább mérséklődhet.

Fontos viszont, hogy ezek a kamatok induló, legkedvezőbb szintek – a ténylegesen kapott ajánlat a jövedelmétől, a hitelösszegtől, a futamidőtől és a bankkal fennálló kapcsolatától is függ. A hirdetett kamat helyett mindig a teljes hiteldíjmutatót nézze, mert a folyósítási jutalék és a kezelési költség is beleszámít.

Egy 5 millió forintos, 5 éves személyi kölcsönnél a 11,5%-os és a 9,2%-os kamat között havi 5 700 forint, a teljes futamidőn nagyjából 340 ezer forint a különbség. Kisebb tétel, mint a jelzáloghitelnél – de ingyen semmiképp nem érdemes otthagyni.

Ha már van hitele: itt a kiváltás ideje

Aki 2022 és 2024 között, a magas kamatkörnyezet csúcsán vette fel a jelzáloghitelét, annak most nyílik meg egy ablak. Ha a szerződésében 7-8% körüli kamat szerepel, miközben a piacon már 6% alatt is van ajánlat, a különbség a fenti számítás szerint milliós nagyságrendű.

A hitelkiváltás ugyanakkor nem automatikusan éri meg. Felmerülhet végtörlesztési díj a régi hitelnél, valamint értékbecslés, közjegyzői okirat, földhivatali eljárás és folyósítási jutalék az újnál. A számítást mindig a teljes költséggel együtt kell elvégezni – és fontos, hogy még késedelem előtt lépjen, mert aktív negatív KHR-adattal a kiváltás jellemzően már nem lehetséges.

A legjobb időzítés a kamatperiódus fordulója előtti időszak. Ha nem tudja fejből, mikor van a fordulónapja, keresse elő a szerződését – ez az egyetlen dátum, ami több pénzt érhet, mint bármelyik hirdetett kamat.

A másik oldal: mi lesz a megtakarításokkal?

Amiben a hitelfelvevő nyer, abban a megtakarító veszít. A csökkenő alapkamat azt jelenti, hogy a betéti kamatok és az új állampapír-sorozatok hozamai is mérséklődnek. A ma elérhető szintek fél év múlva már nem lesznek elérhetők.

Aki tehát biztosan nélkülözhető pénzt tart, annak most érdemes döntenie a lekötésről vagy a fix kamatozású konstrukcióról. A hosszú távú, adókedvezményes megtakarítási formáknál – nyugdíjpénztár, egészségpénztár, nyugdíjbiztosítás – viszont a kamatkörnyezet kevésbé számít, mert ott a 20%-os adójóváírás a fő hozamforrás.

Mi jöhet szeptember 22-én?

A Monetáris Tanács következő kamatdöntő ülése 2026. szeptember 22-én lesz, és a jegybank jelezte: a döntést a szeptemberi inflációs jelentés friss előrejelzései alapján hozza meg. Elemzői vélemények szerint a fő kérdés már nem az, hogy folytatódik-e a ciklus, hanem hogy meddig tart.

Prognózist nem adunk, és Ön se hozzon pénzügyi döntést egyetlen kamatvárakozás alapján. Amit érdemes megjegyezni: a kamatcsökkentés lefelé viszi a kamatpályát, de a banki ajánlatok nem egyszerre és nem egyformán követik. Éppen ezért lesz egyre nagyobb a különbség az egyes bankok között – és egyre többet ér, ha valaki egyszerre látja mindet.

A cikkben szereplő kamat- és inflációs adatok 2026 augusztus végi, illetve szeptember eleji állapotot tükröznek. A törlesztőrészlet-számítások tájékoztató jellegű, annuitásos képlettel készült becslések, amelyek nem tartalmazzák a folyósítási és egyéb induló költségeket – a tényleges THM ezektől eltér. Az írás nem minősül befektetési ajánlásnak. Konkrét döntés előtt mindig kérjen aktuális, személyre szabott számítást.